Доверительное управление накопительной частью пенсии в управляющей компании (ук) — все о пенсии

Управление накопительной пенсией в УК

Доверительное управление накопительной частью пенсии в управляющей компании (УК) - все о пенсии

Все застрахованные лица, которые имеют пенсионные накопления, могут самостоятельно выбрать управляющую компанию (УК) при Пенсионном фонде РФ, которая будет управлять денежными средствами. Также граждане могут сменить уже выбранный вариант на более привлекательный. При этом следует помнить, что если накопления формируются на счете:

  • НПФ — то перейти в УК желательно не ранее, чем через 5 лет с момента начала формирования средств в фонде (чтобы не потерять доход);
  • любой УК — то менять компанию можно не чаще одного раза год.

Как формируется накопительная пенсия?

Работодатель уплачивает за своего работника определенную денежную сумму, как правило, 22% от размера «белой» зарплаты (страховые взносы). Из этой суммы 6% представляют собой солидарный тариф, который не учитывается на лицевом счете, а 16% — индивидуальный (учитывается).

Если гражданин выбрал формирование будущего обеспечения с накопительной пенсией, то из индивидуального тарифа (16%) 6% направляются на счет накоплений. Однако сумма накоплений зависит не только от уплаченных работодателем средств, она также формируется за счет:

  • добровольных взносов, дополнительно вносимых работодателем или самим работником;
  • программы государственного софинансирования;
  • направления средств материнского капитала (направить могут только женщины).

В соответствии с законодательством РФ все пенсионные накопления хранятся на лицевом счете застрахованного лица и постоянно инвестируются.

Инвестирование представляет собой деятельность по управлению средствами, которая направлена на сохранение и приумножение накоплений.

Занимается этим выбранная гражданином управляющая компания (УК) или негосударственный пенсионный фонд (НПФ), размещая денежные средства в низкорисковые активы (государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ, акции и облигации российских эмитентов и т.д.).

Что лучше: НПФ или УК?

В настоящее время все граждане, у которых на счете имеются пенсионные накопления (независимо от того, были они сформированы за счет взносов работодателя или добровольно), имеют право самостоятельно раз в год выбрать (поменять) страховщика, который будет управлять средствами накоплений. Страховщиками являются пенсионные фонды:

  • государственный (ПФР — «Внешэкономбанк»);
  • негосударственный (НПФ).

Управление средствами осуществляется управляющей компанией. Если страховщиком является НПФ, застрахованное лицо не может выбрать УК, так как фонд решает это сам без участия граждан. Если страховщик ПФР, то застрахованное лицо вправе самостоятельно определиться, кому доверить управление накоплениями.

Важно помнить, что если застрахованное лицо выбирает управляющую компанию, то страховщиком по обязательному пенсионному страхованию является государственный Пенсионный фонд РФ. Это значит, что после установления накопительной пенсии выплачивать средства будет ПФР. Если выбор сделан в пользу НПФ, то средства будет выплачивать выбранный негосударственный фонд.

Передача накоплений в Негосударственный пенсионный фонд

Если гражданин имеет пенсионные накопления в управляющей компании ПФР, он может по собственному желанию перевести их в любой негосударственный пенсионный фонд. Также законодательством РФ разрешается передавать средства из одного НПФ в другой.

Для того чтобы передать денежные средства в управление из ПФР в НПФ уже в следующем году, нужно до 31 декабря текущего года:

  • выбрать фонд и заключить с ним договор;
  • подать в ПФР заявление о формировании накопительного обеспечения в данном НПФ.

Формирование накопительной пенсии в Управляющей компании

В отличие от негосударственных фондов, которые лишают застрахованных лиц права выбора УК, Пенсионный фонд России предлагает гражданам самим решить, кто будет осуществлять управление их средствами. Это может быть:

  • государственная управляющая компания «Внешэкономбанк» (ГУК);
  • любая другая частная УК, с которой у ПФР заключен соответствующий договор доверительного управления.

И в первом, и во втором случае в соответствии со статьей 18 Федерального закона № 111-ФЗ от 24 июля 2002 года Пенсионный фонд передает выбранной УК средства накоплений в доверительное управление.

Управляющая компания в свою очередь управляет активами на фондовом рынке.

Кроме этого УК может предлагать несколько инвестиционных портфелей, среди которых гражданин также может выбрать один понравившийся самостоятельно.

Доверительное управление средствами пенсионных накоплений

Доверительное управление представляет собой услугу по управлению средствами и ценными бумагами. Эта услуга предоставляется управляющей компанией, так как согласно пункту 10 статьи 25 Федерального закона № 75-ФЗ от 7 мая 1998 года пенсионные фонды, в том числе и ПФР, самостоятельно этим заниматься не могут.

В связи с этим страховщик заключает с УК письменный договор максимально на 15 лет, который обязательно должен содержать:

  • инвестиционную декларацию;
  • индикатор финансового рынка, который применяется для определения эффективности управления (утверждается методикой Банка России).

Как перевести пенсионные накопления в УК?

Выбрав в качестве страховщика ПФР, гражданин получает право самостоятельно выбрать управляющую компанию. Все застрахованные лица, родившиеся в 1967 году и позже, до конца 2015 года должны были выбрать НПФ или УК и передать им свои накопления.

У граждан, не сделавших данный выбор, так называемых «молчунов», которые имеют на своем счете накопления, но никогда ни с кем не заключали договор, денежные средства автоматически перешли в управление ГУК «Внешэкономбанка».

И за теми, кто в свое время выбрал управляющую компанию или НПФ, и за «молчунами» остается право по собственному желанию сменить УК. Чтобы перевести средства накоплений в управление УК, нужно подать соответствующее заявление в Пенсионный фонд России или Многофункциональный центр (МФЦ). Сделать это можно:

  • лично;
  • через законного представителя (например, по доверенности);
  • отправив заявление по почте;
  • представив документ в электронном виде через Личный кабинет на сайте ПФР или официальный сайт Госуслуг, при этом заявление должно иметь усиленную квалифицированную электронную подпись.

Так как при смене управляющей компании страховщик не меняется (то есть остается ПФР), без потери инвестиционного дохода можно менять УК каждый год. При этом сделать это нужно до 31 декабря текущего года, тогда в следующем году до 1 апреля ПФР переведет накопления застрахованного лица из прежней УК в управление выбранной гражданином компании.

Как выбрать управляющую компанию (рейтинг доходности)

Ежегодно Федеральная служба по финансовым рынкам проводит конкурсы по отбору управляющих компаний. На основании полученных результатов ПФР выбирает компании и заключает с ними договор доверительного управления.

Из всех частных управляющих компаний застрахованное лицо может выбрать одну понравившуюся ему. При выборе нужно обращать внимание на:

  • размер уставного капитала;
  • показатель доходности управления (за предыдущие годы);
  • совокупный объем находящихся в управлении накоплений;
  • показатель надежности (в соответствии с рейтингом Национального рейтингового агентства и «Эксперт РА»);
  • продолжительность существования УК на рынке.

Заявления о выборе УК

На официальном сайте ПФР, а также в территориальных отделениях Пенсионного фонда имеются уже готовые бланки заявлений, которые необходимо заполнить.

Сделать это можно непосредственно в отделении фонда или в любом другом месте в удобное время, предварительно распечатав документ.

Заполнять документ следует разборчивым почерком пастой синего или черного цвета, не допуская сокращений и исправлений.

В соответствии с Приложением 1 Постановления Правления ПФ РФ № 850п от 9 сентября 2016 года заявление должно быть представлено в соответствующей утвержденной форме. В самом документе должны содержаться следующие сведения:

  1. наименование территориального органа ПФР, в который обращается гражданин;
  2. отметка о заявителе (кем подается заявление — самим гражданином или его доверенным лицом);
  3. ФИО, дата рождения, пол, номер СНИЛС застрахованного лица;
  4. сведения о законном представителе — ФИО, дата рождения, документы, удостоверяющие личность и полномочия (если застрахованное лицо подает документ самостоятельно, то данные поля не заполняются);
  5. полное наименование УК, в которую планируется перевести средства накоплений;
  6. наименование инвестиционного портфеля (заполняется, если компания предлагает более одного портфеля);
  7. отметка о выборе формирования обеспечения с накопительной пенсией или об отказе от нее, если гражданин хочет направлять страховые взносы на формирование только страховой пенсии (актуально только для определенной категории молодых людей, не достигших 23 лет, остальные граждане пропускают данное поле);
  8. желаемый способ уведомления о результатах рассмотрения (выдать на руки при личном обращении или отправить в форме электронного документа);
  9. в конце заявления заявитель ставит дату и свою подпись.

Данная форма бланка является образцом по заполнению. Ее можно распечатать и заполнить, а можно распечатать уже готовое заявление, предварительно вписав в него данные на компьютере. Однако в этом случае поля «ФИО», «дата» и «подпись» должны быть заполнены от руки. Заявление также можно полностью написать разборчивым почерком «от руки», придерживаясь данной формы.

Ответы онлайн-консультанта на вопросы пользователей

или

Источник: http://pensiology.ru/ops/budushhim-pensioneram/formirovanie-nakopitelnoj-pensii/doveritelnoe-upravlenie/

Доверительное управление накопительной частью пенсии в управляющей компании

Пенсионные темы очень часто интересуют граждан, особенно в связи с постоянными пенсионными реформами и способами их начислений.

С традиционным видом начислений все понятно, но часто человек задумывается о своем будущем, и хочет понять, как сделать накопления более комфортным и результативным процессом?

Ведь законодательство России дает всем гражданам самостоятельно выбирать способ накоплений. При этом можно оформить доверительное управление накопительной частью пенсии в управляющей компании.

Нынешнее экономическое положение страны оставляет желать лучшего, и многие граждане обеспокоены своей старостью, и возможностью выхода на обеспеченный отдых.  По опросам молодой части населения, многие не верят в то, что смогут дожить до государственного обеспечения, и получить какие – либо выплаты.

И этот факт легко подтвердить фактами недавних событий:

  • Пенсии были заморожены несколько раз;
  • Государство постоянно меняет системы накоплений;
  • Нельзя совместить другой вид с государственными накоплениями, если ты работаешь.

Говоря о старости, все представляют картину пенсионеров, которым едва хватает на пропитание и оплату коммунальных услуг, когда в более развитых странах пенсионеры могут себе позволить помочь своим детям и путешествовать со своих сбережений.

Это вызвано тем, что наше государство имеет постоянную нехватку бюджета, и неизвестно что нас ждет в пожилом возрасте.

Все работающие граждане, имеющие страховку, могут выбрать один из доступных вариантов:

  • Выбрать управляющую компанию для накоплений; это может быть любая компания, предоставляющая такие услуги или негосударственный Пенсионный Фонд. Таким способом Вы сможете управлять и приумножать свои денежные средства в размере до 6%;
  • Стать участником программ софинансирования. Такой способ позволяет получать начисления в стандартном государственном порядке, а также дополнять их личными средствами в виде дополнительных взносов;
  • Самостоятельное планирование пенсии. Существует множество предложений по созданию финансовых портфелей, позволяющих копить самостоятельно. Задумать об этом нужно уже сегодня, и чем раньше Вы начнете, тем больше Вы сможете себе позволить в старости.

Приблизительный размер отчислений равен 22%, из которых 6% -это обязательные, и 16% -индивидуальные.

Данный вид отчислений на будущее строится не только на удержании от работодателя, и работник может привлекать другие источники. Это могут быть дополнительные взносы самим работником, государственное соофинансирование  или часть материнского капитала (только для женщин).

Читайте также:  Переплата пенсии по вине пенсионного фонда и взыскание излишне выплаченных сумм - все о пенсии

Согласно с законами Российской Федерации, все денежные средства поступают на лицевой счет гражданина, и могут храниться, приумножаться. При этом, по выбору будущего пенсионера, назначается управление в виде управляющей компании или негосударственного ПФ.

Что такое доверительное управление накопительной частью пенсии в управляющей компании

Доверительное управление накопительной частью пенсии в управляющей компании представляет собой вид услуги, который управляет денежными средствами и ценными бумагами.

Для  заключения перевода Ваших накоплений в УК необходимо подать заявление в пенсионный фонд России. Заявление можно передать лично, через доверенное лицо, по почте или зайти на официальный сайт ПФ России, отправить письмо со своего личного кабинета.

Сделав выбор в пользу одной управляющей компании, Вы можете ее менять один раз в год, при этом, изменения нужно делать до конца года.

Видео: Куда перевести?

Как выбрать компанию

Если Вы не знаете куда обратиться, и как сделать правильный выбор, можно обратиться в Пенсионный фонд России, т.к. он ежегодно занимается подбором надежный предложений, и составляет список с рейтингом.  Выбирая компанию, обращайте внимание на главное условие – она должна иметь лицензию на осуществление такой деятельности.

В ПФР список составлен уже с проверенными компаниями, и они сотрудничают на основании заключенного договора.

При выборе компании следует обращать внимание на такие нюансы:

  • Компания должна иметь хороший уставной капитал, т.е. быть надежной;
  • Иметь отчет о доходностях за прошлые периоды и годы, с которым вы можете предварительно ознакомиться, и понять, нужен ли вам такой договор;
  • Общий объем накоплений, который имеет компания на данный момент. Чем больше этот показатель, тем надежней и выгодней компания;
  • Также, вы можете посмотреть реальный рейтинг надежности, который составлен независимого рейтингового агентства;
  • Чем больше лет компания на рынке услуг, тем ее доходность и надежность выше.

Как написать заявление

Для того чтобы написать заявление на переход в управление выбранной компании, необходимо обратиться в Пенсионный Фонд России и попросить уже готовый бланк заявления.

В заявлении указываются такие клише:

  • Название Пенсионного Фонда, от которого вы пишете заявление;
  • Ваши ФИО или лица, которое подает заявление. Если заявление пишет доверенное лицо, это также следует указать.
  • ФИО, номер страховки, и другие данные, указанные в анкете. Заполнение должно производиться разборчиво и читабельно.
  • Название выбранной управляющей компании полностью без сокращений
  • Выбрать желаемый способ получения ответа от ПФ.Возможны два варианта: при личной явке или в отправить в электронной форме на указанный адрес.
  • По итогу поставить дату, подпись.

Рейтинг УК

Предлагаю Вашему вниманию список компаний, имеющих высокий рейтинг надежности и доходности — лидеры надежности:

Название компании прогноз Статус Уровень рейтинга
Райффайзен Капитал стабильный подтвержден ААА
ВТБ капитал управление активами стабильный подтвержден ААА
Газпромбанк управление активами стабильный подтвержден ААА

Рейтинг УК по активам в НПФ согласно последнему кварталу прошлого 2018 года:

Название компании Активы Изменения за квартал,% Количество НПФ
Лидер 382 млн. рублей 5,02 7
Трансфинггруп 223 млн. рублей 3,71 2
ТКБ инвестменспартнерс 217 млн. рублей 2,24 9

Как накопить на старость

Для тех, кто не живет в сказке, и переживает о своей старости, можно рассмотреть другие альтернативные варианты, как можно обеспечить себя  в старости самостоятельно. Конечно, многие скажут, что это нереально, т.к. зарплаты едва хватает на жизнь.

Но, если подходить к такому вопросу заблаговременно, и не спеша, результат превысит все ожидания:

  1. Задайтесь целью каждый месяц откладывать самостоятельно. Сумма определяется на Ваше усмотрение. Если предположить, что до пенсии Вам осталось около 30 лет, откладывайте примером по 2 тысячи в месяц. Уже через 30 лет на Вашей пенсионной копилке будет лежать 720 тыс. рублей;
  2. Другой вариант это открыть депозит. Существует множество условия оформления, включая в долгосрочной перспективе. Если договор заключается на 2года, проценты будут очень малы, но время приумножит Вашу сумму в несколько раз. Если Вы не ленивый человек, и заинтересованы в прибыльности, оформите срочный депозит с высокой процентной ставкой. Также многие условия предусматривают пополнение счета. Иными словами, есть все условия для того, чтобы не остаться бедным. Долгосрочный депозит в нашем случае при ставке до 8% даст прибыль около 4 млн. рублей. Со срочным депозитом  сумма будет еще выше, однако он требует постоянные операции и переоформление.
  3. Открыть индивидуальный инвестиционный счет. С его помощью можно не только хранить денежные средства, но и вкладывать их в ценные бумаги, акции, облигации и т.д. Для этого, конечно, нужны навыки и опыт, но учиться никогда не поздно, и в интернете есть вся информация, как заработать таким образом.
  4. Вложения в недвижимость. На старости лет стать бизнесменом по сдаче в аренду жилья. Это отличная идея, которая будет работать всю Вашу жизнь, и нести ежемесячный доход. Если у Вас есть дача или старый дом, вы можете обойтись даже без вложений. Конечно, квартира для аренды принесет больше денег, и на старость можно самому переехать за город, и воздух чище, и карманы гуще.

Вы можете не прибегать к таким способам накопления, а придумать собственный или воспользоваться традиционными способами, которые предлагает государство, однако планировать будущее стоит уже сейчас.

Рассмотрев способы накопления пенсий, можно сказать, что граждане должны брать инициативу в свои руки, и контролировать отчисления, а также вкладывать средства и получать доход  для будущей старости. Доверительное управление накопительной частью позволит многим быть уверенным в своих будущих возможностях, и самостоятельно определять сумму накоплений.

Источник: https://101zakon.ru/pensii/doveritelnoe-upravlenie-nakopitelnoj-chastju-pensii-v-upravljajushhej-kompanii/

Управление накопительной частью пенсии

До изменений в пенсионной системе в 2015 году в нашей стране существовала трудовая пенсия, которая состояла из двух частей:

С января 2015 года эти части стали отдельными самостоятельными видами пенсий. И одна, и другая устанавливается гражданину по достижении пенсионного возраста, но каждая из них рассчитывается по своей формуле.

Граждане вправе выбрать:

Страховое обеспечение назначается пенсионеру при соблюдении особых условий и состоит из суммы пенсионных баллов (ИПК), имеющих свою стоимость, и фиксированной выплаты.

В соответствии со статьей 7 Федерального закона № 424-ФЗ от 29.12.2013 года накопительная пенсия зависит от суммы средств пенсионных накоплений, которые учитываются в специальной части лицевого счета. Размер данного обеспечения при его установлении рассчитывается по формуле:

где:

  • НП — сама накопительная пенсия;
  • ПН — сумма пенсионных накоплений;
  • Т — время (количество месяцев) в течение которого планируется выплата.

На накопительную пенсию могут рассчитывать те граждане, кому положена страховая выплата (в том числе досрочно), и кто имеет на своем счете пенсионные накопления.

Способы управления пенсионными накоплениями

Уплаченные за застрахованных лиц взносы в зависимости от способа формирования пенсии могут накапливаться на индивидуальном счете, становясь пенсионными накоплениями.

Эти взносы могут быть перечисленных как страхователем (работодателем), так и самостоятельно гражданином в рамках Программы государственного софинансирования.

В любом случае накопления необходимо передать в управление. Сделать это можно выбрав страховщика:

  • ПФР — государственный Пенсионный фонд России;
  • НПФ — негосударственный пенсионный фонд.

При выборе ПФР также важно определиться, какой управляющей компании (УК) можно доверить:

  • УК, с которой у ПФР заключен договор доверительного управления;
  • ГУК (государственная УК) — Внешэкономбанк.

Если гражданин остановил свой выбор на управляющей компании, в том числе и государственной, то назначение и выплата будет осуществляться Пенсионным фондом России. Если выбор был сделан в пользу НПФ — соответствующий негосударственный пенсионный фонд.

Формировать накопительную пенсию могут граждане 1967 года рождения и моложе, сделавшие до 31 декабря 2015 года соответствующий выбор, а также лица, за которых с 1 января 2014 года начислялись взносы на ОПС в течение пяти лет с момента первой уплаты взносов (или до 23 лет, если по истечении 5 лет они не достигли данного возраста).

Формирование накопительной пенсии в негосударственных пенсионных фондах (НПФ)

Сделать выбор в пользу формирования накопительной пенсии в негосударственном пенсионном фонде — это, по сути, отказаться от услуг ПФР. В этом случае НПФ учитывает и выплачивает данный вид пенсии.

Распоряжаться (инвестировать) накоплениями самостоятельно негосударственный фонд не может (п. 10 ст. 25 закона от 07.05.1998 N 75-ФЗ), поэтому он без ведома гражданина выбирает частную управляющую компанию. Другими словами, при доверии пенсионных накоплений в НПФ застрахованное лицо не вправе выбирать УК, которая будет управлять его средствами.

Чтобы перевести свои накопления из ПФР в негосударственный пенсионный фонд, нужно:

  • заключить с выбранным НПФ договор об обязательном пенсионном страховании;
  • обратиться в ПФР с заявлением о формировании накопительной пенсии в выбранном НПФ.

Также застрахованное лицо имеет право перейти из одного негосударственного пенсионного фонда в другой, сделать это можно один раз в год. Однако рекомендуется менять пенсионный фонд не ранее, чем один раз в пять лет, чтобы не потерять инвестиционные средства; менять фонд реже нецелесообразно, так как весь инвестиционный доход «сгорает».

В любом случае, подать заявление необходимо до 31 декабря текущего года, тогда в следующем году все права будут переведены новому страховщику.

Формирование пенсионных накоплений в управляющей компании (УК)

Помимо НПФ гражданин может формировать свои накопления в частной или государственной управляющей компании (ГУК):

  • частная УК выбирается из числа компаний, с которыми Пенсионный фонд РФ заключил договоры доверительного управления в зависимости от итогов конкурса Минфина РФ;
  • гражданин может выбрать и ГУК — Внешэкономбанк, а также инвестиционный портфель, в соответствии с которым будут инвестироваться пенсионные средства. Также в ГУК поступают ранее сформированные накопления «молчунов», т.е. граждан, которые не предпринимали никаких действий по выбору УК или НПФ.

Любой из этих компаний застрахованное лицо может доверить формирование своей будущей пенсии. В отличие от негосударственного пенсионного фонда ПФР дает гражданам право выбирать, какой УК доверить свои накопления и по какой схеме будут инвестироваться его пенсионные средства (при выборе инвестиционного портфеля).

Чтобы перейти из одной управляющей компании в другую, достаточно подать соответствующее заявление. Менять компанию можно один раз в год до 31 декабря без риска потери средств. То есть в следующем году прежняя УК передаст все накопления новой УК, которую выбрал и указал в своем заявлении застрахованный гражданин.

Государственная управляющая компания Внешэкономбанк занимается инвестированием средств застрахованных лиц. В соответствии с Федеральным законом № 182-ФЗ от 18.07.

2009 года ГУК обязан вкладывать пенсионные накопления застрахованных лиц в инвестиционные портфели. При выборе данной компании граждане имеют право выбрать один из двух предлагаемых портфелей. Для этого необходимо подать соответствующее заявление в ПФР.

В настоящее время предусмотрено два вида инвестиционных портфелей ценных бумаг — базовый и расширенный.

Читайте также:  Приостановление и возобновление выплаты трудовых пенсий, социальных и накопительных: в каких случаях приостанавливаются начисления пенсионерам и как их возобновить - все о пенсии

Базовый инвестиционный портфель включает в себя:

  • государственные ценные бумаги Российской Федерации;
  • облигации отечественных компаний с государственными гарантиями.

Расширенный инвестиционный портфель состоит из:

  • государственных ценных бумаг РФ;
  • гарантированных РФ ценных бумаг отечественных компаний;
  • банковских депозитов, как в рублях, так и в иностранной валюте;
  • ипотечных ценных бумаг;
  • облигаций международных финансовых организаций.

Средства граждан, которые имеют пенсионные накопления и не заключали договор ни с какими УК и НПФ, автоматически инвестируются в расширенном инвестиционном портфеле.

Инвестирование средств пенсионных накоплений

Согласно Федеральному закону № 111-ФЗ от 24 июля 2002 года в Российской федерации все средства, которые формируются на лицевом счете гражданина в накопительную пенсию, постоянно инвестируются на финансовом рынке. От результатов инвестирования зависит доходность пенсионных накоплений, однако не исключены и убытки.

Само инвестирование представляет собой деятельность управляющих компаний (как государственной, так и частных), направленную на сохранение и приумножение средств пенсионных накоплений. При этом размещать их можно только в денежные средства и ценные бумаги, разрешенные законодательством РФ.

В соответствии со статьей 26 Федерального закона № 111-ФЗ от 24 июля 2002 года к таковым относятся:

  • государственные ценные бумаги РФ и ее субъектов;
  • акции в форме ОАО и облигации российских эмитентов;
  • депозиты в рублях и в иностранной валюте в кредитных организациях и так далее.

Доходами от инвестирования являются дивиденды и проценты по ценным бумагам и банковским депозитам, а также прочие виды доходов от операций по инвестированию средств пенсионных накоплений.

При выборе способа формирования будущего пенсионного обеспечения следует помнить и о том, что в отличие от страховой выплаты, которая ежегодно индексируется государством, накопительная индексации не подлежит и от инфляции не защищена.

Что такое «доверительное управление»?

Согласно статье 18 Федерального закона № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в РФ» ПФР передает управляющей компании средства пенсионных накоплений в доверительное управление. В свою очередь УК обязуется управлять активами инвестора на фондовом рынке.

Между ПФР и УК заключается договор в письменной форме, который содержит индикатор финансового рынка. Данный индикатор применяется для определения эффективности управления накоплениями и утверждается в соответствии с методикой Банка России. Срок договора должен составлять не более 15 лет.

В соответствии с договором доверительного управления УК от своего имени заключает сделки на рынке ценных бумаг. Данные сделки должны быть проведены в интересах клиента. От этого зависит вознаграждение компании, которое представляет собой часть прибыли или процент от стоимости активов.

Таким образом, доверительное управление является услугой по управлению денежными средствами и ценными бумагами, которую предлагает управляющая компания.

Законодательством РФ разрешено заключение договора доверительного управления между НПФ и УК. Согласно этому договору негосударственные фонды размещают средства накоплений через управляющую компанию.

Данный договор обязательно должен содержать ряд условий, установленных Банком России. В соответствии со статьей 36.13 Федерального закона № 75-ФЗ от 7 мая 1998 года требованиями к договору доверительного управления пенсионными накоплениями является наличие индикатора финансового рынка и инвестиционной декларации. Также договор обязательно должен быть заключен в письменной форме.

После заключения договора в течение трех рабочих дней негосударственный фонд обязан уведомить об этом Банк России.

pensiya.molodaja-semja.ru

Управление накопительной частью пенсии через УК

Участники обязательной системы пенсионного страхования (ОПС) имеют возможность формировать накопительную часть грядущего пособия по старости. Для этого им необходимо доверить управление накопительной частью пенсии одной из организаций, предоставляющих подобные услуги:

  • управляющей компании (УК)
  • негосударственному пенсионному фонду (НПФ).

Способы формирования пенсионных накоплений

Деньги для грядущих выплат по старости или в ином страховом случае формируются на персональных счетах участника ОПС. Доверительное управление средствами пенсионных накоплений осуществляют:

  1. в общем случае — Пенсионный фонд России (ПФР);
  2. при выборе накопительного тарифа — УК или НПФ.

Работодатель отчисляет за каждого труженика в солидарный бюджет ПФР сумму, равную 22% его заработка (из собственных денег). При этом данный вклад распределяется следующим образом:

  • 6% уходит сразу для осуществления текущих платежей в адрес застрахованных лиц, получивших на них законное право;
  • 16% учитывается на персональном счету участника системы.

Внимание: при выборе накопительного тарифа только 6% (из персональных 16%) переводится в доверительную организацию. Данные средства составляют основу для будущих накопительных выплат.

Кроме того, труженики имеют право самостоятельно пополнять собственный накопительный фонд на старость путем:

  1. добровольных взносов;
  2. участия в программе госсофинансирования;
  3. вложения маткапитала в пенсию (доступно только для женщин).

Граждане при выборе формирования пенсионных накоплений в ПФР должны подать соответствующее заявление в местное подразделение ПФР. Подается оно любым доступным способом: лично, по почте, через МФЦ, портал госуслуг, аккаунт сайта ПФР.

О методах осуществления управления пенсионными капиталами

Работодатель перечисляет деньги за работника в ПФР. В персональной системе учета они аккумулируются в виде пенсионных коэффициентов — баллов. Однако, если гражданин решит создавать капитал на старость, то 6% от взноса переводится на счета выбранной организации. Таковой может быть:

  • государство, работающее с деньгами населения через ПФР;
  • частная структура — НПФ.

Выбор полностью возложен на гражданина. Застрахованному лицу предлагается опираться на сведения, находящиеся в общем доступе. А именно:

  1. рейтинги УК и НПФ;
  2. информацию об их деятельности;
  3. публичные отчеты.

Если человек решил передать часть средства Пенсионному фонду, то ему предстоит определиться с выбором УК:

  • ГУК — Внешэкономбанк;
  • другая компания, с которой заключен договор под государственные гарантии.

Важно: при выборе любой УК накопительную часть пенсии выплачивает ПФР. Если деньги доверены НПФ, то именно эта организация станет осуществлять перевод будущего пособия при наступлении страхового случая.

Описанные виды управления накоплениями доступны следующим категориям граждан:

  1. чья дата рождения выпадает на 1967 год и позже, при условии выбора накопительного тарифа до 31.12.2015;
  2. молодым труженикам, за которых первый взнос перечислен с 01.01.2014 (на определение с тарифом дается пять лет);
  3. не достигшим 23-летия работникам.

Методика учета накопительного вклада

Страховые взносы аккумулируются на индивидуальных счетах в баллах. В отличие от них, пенсионный капитал всегда сохраняет рублевый эквивалент. Это означает, что учитывает его доверительная организация в национальной валюте, не переводя в иные формы. Кроме того, денежные средства заносятся на специально выделенную часть лицевого счета участника системы.

В этот раздел бюджета будущего содержания по нетрудоспособности попадают следующие средства:

  • 6% от взноса, перечисленного работодателем;
  • добровольные выплаты человека;
  • доход от инвестиционной деятельности УК.

Важно: застрахованный человек имеет возможность в любое время проверить состояние лицевого счета. Это делается путем:

  • направления запроса в ПФР;
  • получения соответствующей услуги на портале госуслуг.

Законодательством закреплены правила взаимодействия граждан с доверительными организациями, имеющими договор с ПФР:

  1. поместить свои средства можно только в одну УК;
  2. менять УК разрешено не чаще одного раза в год;
  3. в любой момент человек может разорвать договор на формирование накоплений.

Внимание: при отказе от перевода взносов на капитал, уже размещенные в УК деньги продолжат работать. Забрать их можно после оформления страховой пенсии.

Суть деятельности управляющей компании

Основанием для образования УК и организации ее работы являются положения закона № 156-ФЗ от 29.11.2001. Правила деятельности управляющее компании таковы:

  1. государственное лицензирование;
  2. составление договора с ПФР в отношении имущества физических и юридических лиц;
  3. сохранение и приумножение средств, не связанных с персонифицированными данными.

Важно: УК личные данные об участниках системы ОПС не передаются.

Работа с деньгами будущих пенсионеров ведется путем формирования инвестиционных портфелей. К примеру, Внешэкономбанк предлагает такие портфели:

  • базовый, в который входят:
    • ценные бумаги государства РФ;
    • облигации отечественных предприятий, имеющие госгарантии;
  • расширенный дополнен:
    • ипотечными бумагами;
    • облигациями международных организаций.

Источник: http://nk61.ru/pensiya/upravlenie-nakopitelnoj-chastyu-pensii.html

Сравнение доходности вложений накопительной части пенсии ук с гук

СРАВНЕНИЕ  ДОХОДНОСТИ  ВЛОЖЕНИЙ  НАКОПИТЕЛЬНОЙ  ЧАСТИ  ПЕНСИИ  УК  С  ГУК

Приходько  Ульяна  Игоревна

студент  3  курса,  кафедра  экономики  и  управления  в  строительном  комплексе,  институт  ИУБПиЭ,  СФУ,  г.  Красноярск

E-mail:  ulichka__160592@mail.ru

Лопаткина  Татьяна  Владимировна

студент  3  курса,  кафедра  экономики  и  управления  в  строительном  комплексе,  институт  ИУБПиЭ,  СФУ,  г.  Красноярск

E-mail:  tatyanalopatkina@gmail.com

Кырова  Елена  Васильевна

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  доцент,  кафедра  «Экономика  и  управление  в  строительном  комплексе»,  СФУ,  г.  Красноярск

В  современном  мире  в  большинстве  развитых  стран  существует  практика,  когда  молодые  люди  приступают  к  рабочей  деятельности,  они  сразу  начинают  участвовать  в  формировании  своей  будущей  пенсии,  с  ранних  лет  своей  жизни  задумываются  о  своей  старости,  ее  обеспеченности.

  Но,  к  сожалению,  в  России  люди,  достигшие  зрелого  возраста,  не  осознают  важность  и  значимость  этого  процесса.

  Одна  из  главных  пенсионных  проблем  России  —  это  то,  что  до  сих  пор  наше  государство  не  адаптировалось  полностью  к  распространенной  системе  пенсионного  страхования  населения,  а  находится  на  переходе  от  советской  пенсионной  системы  к  ней. 

Сочетание  страховой  и  накопительной  части  в  единой  пенсионной  системе  одной  из  самых  успешных  в  мировой  практике.  Именно  такая  смешанная  модель  наиболее  устойчива  к  различного  рода  рискам  и  дает  возможность  обеспечить  достаточно  высокий  уровень  пенсии.

В  последние  годы  правительство  практически  всех  стран  столкнулись  с  необходимостью  экономить  социальные,  в  том  числе  и  пенсионные  расходы.

  С  одной  стороны,  на  это  толкает  законодателей  экономический  кризис  и  падение  страховых  поступлений,  с  другой  —  увеличение  продолжительности  жизни  и  времени  нахождения  людей  на  пенсии.

  Поэтому  за  последние  20  лет  большинство  стран  вынуждены  были  сокращать  размер  государственных  пособий,  корректируя  пенсионный  формулы;  увеличивать  пенсионный  возраст;  дополнять  страховую  модель  накопления. 

Внедрение  накопительного  компонента  означает,  что  текущие  поступления  не  тратятся  целиком  на  немедленные  выплаты  пенсионерам,  но  и  некоторая  их  доля  остается  на  будущую  пенсию.

В  России  выбрана  именно  оптимальная  смешенная  модель  пенсионного  обеспечения,  но  остается  вопрос:  «Почему  же  пенсия  все  еще  низкая?».  Причин  много:  низкие  заработанные  платы,  большое  распространение  «серых»  выплат,  с  которых  не  платятся  социальные  взносы;  нелегальная  занятость;  огромное  количество  людей,  выходящих  на  пенсию  раньше  55  лет.

Одним  из  доступных  способов  в  РФ  на  сегодняшний  момент  является  перевод  накопительной  части  пенсии  в  управляющую  компанию,  так  как  это  реальная  возможность  увеличения  будущей  пенсии  и  обеспечение  стабильной  и  достойной  старости.

С  2002  года  в  России  действует  пенсионная  модель,  основанная  на  страховых  принципах.

  Это  значит,  что  размер  Вашей  пенсии  теперь  напрямую  зависит  от  размера  пенсионных  взносов,  сформированных  за  всю  трудовую  деятельность  на  Вашем  лицевом  счете.

  Задуматься  о  своем  благополучии  на  склоне  лет  надо  уже  сейчас,  ведь  пенсия  —  это  не  социальное  пособие,  а  компенсация  утраченного  заработка. 

Современное  российское  законодательство  предоставляет  множество  возможностей  увеличить  свою  будущую  пенсию,  сделать  ее  достойной.

  Уже  сейчас  Вы  можете  грамотно  управлять  своими  пенсионными  накоплениями,  выбрать  негосударственный  пенсионный  фонд  или  управляющую  компанию  для  приумножения  этих  средств,  вступить  в  Программу  государственного  софинансирования  пенсий,  которая  поможет  существенно  увеличить  будущую  пенсию.

Большой  выбор  возможностей  увеличения  пенсионных  накоплений  граждан  РФ  приводит  к  тому,  что  многие  не  понимают  схему  вложений,  возможность  их  инвестирования  для  увеличения  доходности  и  в  итоге,  становятся  так  называемыми  «молчунами».

Читайте также:  Премиальный коэффициент за выход на пенсию позже положенного срока - все о пенсии

Основной  источник  доходов  фонда  —  это  страховые  взносы  работодателей  и  работающих  граждан.

  Работодатели  ежемесячно  уплачивают  страховые  взносы  одновременно  с  получением  в  банках  и  иных  кредитных  учреждениях  средств  на  выплаты  работникам  за  истекший  месяц.

  Этот  срок  устанавливается  не  позднее  15  числа  месяца,  за  который  исчислены  страховые  взносы  [3].

С  2012  года  размер  совокупных  взносов  уменьшился  с  34  %  до  30  %,  из  которых  26  %  составили  отчисления  по  обязательному  пенсионному  страхованию.

  Причем  в  отношении  взносов  в  Пенсионный  фонд  РФ  предусмотрено  разделение  на  страховую  и  накопительную  части  (16  %  и  6  %  соответственно  для  лиц  1967  года  рождения  и  моложе,  а  для  тех,  кто  родился  1966  году  и  ранее,  —  22  %  на  страховую  часть).

  В  состав  страховой  части  трудовой  пенсии  с  01.01.2010  года  входит  фиксированный  базовый  размер  страховой  части,  ранее  называвшийся  базовой  частью  трудовой  пенсии  [4].

В  данной  статье  акцентируется  внимание  на  накопительной  части  пенсии,  ее  размер  зависит  от  размера  заработной  платы  и  от  эффективности  управления  пенсионными  накоплениями.

Пенсионная  реформа  2002  г.  позволяет  самостоятельно  влиять  на  выбор  управляющего,  то  есть  после  реформирования  пенсионной  системы  каждый  гражданин  может  самостоятельно  формировать  свои  пенсионные  накопления:

·через  Пенсионный  фонд  Российской  Федерации,  выбрав  одну  из  управляющих  компаний,  с  которой  ПФР  заключил  договор.  Существует  выбор  между  государственной  управляющей  компанией  (ГУК)  —  Внешэкономбанк  и  частной  управляющей  компанией  (УК).  Частные  УК  имеют  более  широкий  перечень  активов  для  инвестирования  Ваших  пенсионных  накоплений,  чем  ГУК;

·через  негосударственный  пенсионный  фонд  (НПФ),  одним  из  видов  деятельности  которого  является  обязательное  пенсионное  страхование  [5].

В  данной  статье  мы  хотим  рассмотреть  государственные  управляющие  компании  и  частные  управляющие  компании  и  проанализировать  положительные  и  отрицательные  стороны  пенсионных  вложений  в  эти  компании.

  При  этом  не  будет  заостряться  внимание  на  негосударственных  пенсионных  фондах  (НПФ),  так  как  вкладывать  свои  средства  в  негосударственные  пенсионные  фонды  (НПФ)  не  выгодно.  В  их  работу  входит  выбор  управляющих  компаний,  при  этом  за  свою  работу  они  берут  дополнительную  плату.

  Гораздо  лучше  самому  выбирать  управляющую  компанию:  незачем  отдавать  деньги  лишним  посредникам.  К  тому  же,  если  НПФ  обанкротится,  то  государство  не  берет  на  себя  обязанность  по  пенсионному  обеспечению  гражданина.

Перевод  накопительной  части  пенсии  в  управление  негосударственного  пенсионного  фонда  или  управляющей  компании,  показывает  доходность  значительно  выше  доходности  ГУК  —  Внешэкономбанка. 

Начиная  с  2003  года  Внешэкономбанк  выполняет  функции  государственной  управляющей  компании  по  доверительному  управлению  средствами  пенсионных  накоплений  граждан  Российской  Федерации.

  То  есть  в  нее  автоматически  перечисляется  накопительная  часть  пенсии  всех  граждан  России,  которые  никак  не  заявляют  о  своей  позиции  на  этот  счет,  поэтому  Внешэкономбанк  по-прежнему  является  лидером  рынка  [2]. 

Проанализировав  данные  расчета  доходности  инвестирования  средств  пенсионных  накоплений  в  «докризисное»  время  видно,  что  доходность  Внешэкономбанка  с  2006—2008  года  составляла  около  4  %,  а  инфляция  на  тот  же  период  —  9  %.

  Средняя  доходность  пенсионных  накоплений  в  частных  компаниях  по  итогам  того  же  периода  составила  20,7  %.  Во  время  кризиса  2008  года  инфляция  была  равна  13,3  %,  а  доходность  Внешэкономбанка  около  2,5  %.

  При  этом  частные  управляющие  компании  продемонстрировали  худшие  показатели  —  в  среднем  минус  25  %.  С  2009  года  и  по  настоящее  время  доходность  инвестирования  активов  по  расширенному  портфелю  государственной  управляющей  компании  составляет  6,6  %,  а  инфляция  —  7,9  %.

  Доходность  частных  управляющих  компаний  равна  около  11%  и  с  каждым  месяцем  стабильно  растет  и  они  выходят  в  лидеры  [1].

Позиции  ВЭБа  в  свете  прошлой  финансовой  нестабильности  выглядели  более  предпочтительными.  Тем  не  менее,  на  текущий  момент  ВЭБ  показывает  доходность  ниже  инфляции.

  Госкомпания  размещает  средства  в  наиболее  консервативные  инструменты,  тогда  как  частные  УК  и  пенсионные  фонды  располагают  более  широкими  возможностями  для  инвестиций  в  рисковые  активы,  более  всего  теряющие  в  цене  именно  в  кризисные  периоды. 

Исходя  из  вышесказанного,  можно  придти  к  выводу,  что  из  года  в  год  схема  инвестирования  пенсионных  вложений  в  ГУК  приносит  будущим  пенсионерам  лишь  убытки,  по  сравнению  с  управляющими  компаниями  в  не  кризисное  время,  и  в  связи  с  этим  все  больше  граждан  переводят  свои  средства  в  управляющие  компании  и  частные  пенсионные  фонды.

Каждый  гражданин  вправе  сменить  раз  в  год  управляющую  компанию  (ГУК  или  УК),  поэтому,  в  зависимости  от  экономической  ситуации  в  стране,  он  может  сам  анализировать  доходность  своих  пенсионных  вложений,  от  внесения  их  в  выбранную  им  управляющую  компанию,  и  менять  ее  при  необходимости. 

Пенсионные  накопления  «молчунов»,  которыми  управляет  ВЭБ,  уменьшается  с  каждым  кварталом  более  чем  на  5  млрд.  руб.  Это  соответствует  доходности  минус  7  %  годовых.  Снижение  объема  накоплений  постепенно  продолжается  из-за  отрицательной  переоценки  госбумаг,  в  которые  инвестировано  95  %  пенсионных  денег. 

В  значительной  степени  убыток  ВЭБа  получен  из-за  переоценки  активов,  в  которые  инвестируются  пенсионные  накопления.

  95  %  в  инвестиционном  портфеле  занимают  госбумаги,  из  них  около  40  %  приходится  на  государственные  сберегательные  облигации,  остальное  —  на  облигации  федерального  займа  (ОФЗ).  «Сектор  госбумаг  весь  первый  квартал  2012  года  оставался  низколиквидным.

  Спрос  был  разве  что  на  короткие  бумаги,  которые  пользовались  спросом  со  стороны  консервативных  инвесторов.  Это  и  обеспечило  им  рост  доходности»,  —  говорит  аналитик  банка  «Зенит»  Александр  Ермак.

  По  словам  руководителя  департамента  доверительного  управления  ВЭБа  Александра  Попова,  именно  в  средние  и  длинные  облигации  федерального  займа  (ОФЗ)  вложена  большая  часть  накоплений  [6].

Помимо  переоценки  активов  на  снижение  объема  пенсионных  накоплений  в  ВЭБе  повлиял  перевод  11,4  млрд.  руб.  в  Пенсионный  фонд  России.  Это  деньги  граждан,  которые  перестали  быть  «молчунами»  и  написали  в  2011  году  заявления  о  переводе  накопительной  части  пенсии  в  частные  управляющие  компании  и  негосударственные  пенсионные  фонды. 

Законодательство  России  построено  таким  образом,  что  управляющие  компании  (УК)  подвергаются  тщательному  контролю  со  стороны  государства.  Работа  УК  невозможна  без  соответствующей  лицензии,  которая,  в  частности,  предъявляет  высокие  требования  к  профессионализму  сотрудников.

  Соответствие  этим  требованиям  подтверждается  специальными  сертификатами  Федеральной  службы  по  финансовым  рынкам  РФ  (ФСФР).  Контроль  над  деятельностью  УК  по  инвестированию  пенсионных  накоплений  также  осуществляют  специализированные  депозитарии.

  Депозитарий  хранит  все  ценные  бумаги,  которые  приобретает  управляющая  компания,  и  контролирует  все  производимые  с  ними  операции.

Напомним,  что  государственная  управляющая  компания,  инвестирующая  пенсионные  накопления  «молчунов»,  имеет  право  вкладывать  средства  только  в  государственные  ценные  бумаги  или  в  ипотечные  ценные  бумаги,  имеющие  гарантии  РФ.

  Доходность  таких  вложений  будет  гораздо  ниже,  чем  УК,  которые  в  свою  очередь  вкладывают  денежные  средства  в  корпоративные  и  муниципальные  облигации,  паевые  инвестиционные  фонды,  акции  российских  предприятий,  иностранные  ценные  бумаги,  в  валюту  и  т.  д. 

В  отличие  от  частных  управляющих,  ВЭБ  пока  не  может  воспользоваться  ростом  рынка.  Законопроект,  позволяющий  инвестировать  пенсионные  накопления  в  корпоративные  облигации  с  высоким  рейтингом  надежности  и  депозиты,  до  сих  пор  не  принят  Госдумой.

  «Пока  ни  о  каком  изменении  инвестдекларации  ВЭБа  речи  не  идет,  так  как  мы  даже  не  знаем,  что  нам  в  итоге  будет  разрешено»,  —  говорит  господин  Попов.

  Ситуация  на  рынке  госбумаг,  по  словам  господина  Ермака,  не  меняется:  они  по-прежнему  остаются  низколиквидными  и  почти  не  приносят  дохода  [6].

УК  занимаются  исключительно  инвестированием  средств  будущих  пенсионеров.  Когда  приходит  время  назначать  и  выплачивать  пенсию,  преумноженные  накопления  возвращаются  в  Пенсионный  Фонд  России.  Именно  он  рассчитывает  накопительную  часть  пенсии  и  производит  соответствующие  выплаты.

Неплатежеспособность  управляющих  компаний  можно  рассматривать  как  один  из  наименее  вероятных  рисков.  В  случае  возникновения  финансовых  проблем,  портфель  ценных  бумаг  под  управлением  данной  УК  передается  в  ПФР  с  минимальными  потерями.  На  пенсионные  средства,  находящиеся  под  управлением,  не  может  налагаться  взыскание  по  долгам  управляющей  компании.

Самой  доходной  управляющей  компанией  2011  года  является  УК  «Мономах»  (+33,21  %  годовых).  Тем  не  менее,  выбирать  управляющую  компанию  на  основе  данных  одного  года  не  очень  разумно,  так  как  такой  результат  мог  быть  достигнут  не  за  счет  эффективного  управления,  а  просто  за  счет  счастливого  стечения  обстоятельств.

В  тройку  лидеров  по  доходности  за  весь  период  существования  управляющих  компаний  входят  «УНИВЕР  Менеджмент»  (+212,58  %  с  2004  года),  «Открытие»  (+207  %)  и  «АГАНА»  (портфель  «сбалансированный»  +183,17  %).

  Среди  них  лучшей  является  управляющая  компания  «Открытие»,  даже,  несмотря  на  то,  что  компания  не  вошла  в  10-ку  лидеров  за  2011  год  (доходность  составила  17,36  %).

  Компания  вкладывает  75  %  средств  в  облигации  и  25  %  в  акции,  что  подразумевает  под  собой  достаточно  консервативную  модель.

  Это  оказало  огромное  влияние  в  2008  году:  когда  большинство  компаний  потеряло  от  10  до  55  %  своих  средств,  УК  «Открытие»  потеряла  всего  3,75  %.  Портфели  «сбалансированный»  УК  «АГАНА»,  а  также  УК  «УНИВЕР  Менеджмент»  более  рискованные:  доля  акций  в  портфеле  может  быть  до  50  %  [5].

Таким  образом,  существует  большое  количество  УК,  в  которые  может  вступить  каждый  гражданин  Российской  Федерации.

Сегодня  каждый  человек  работоспособного  возраста  может  самостоятельно  решать,  какая  компания  будет  управлять  его  накопительной  частью  пенсии.  Сделав  правильный  выбор  сейчас,  вы  можете  значительно  увеличить  свои  пенсионные  накопления  и  получать  достойную  пенсию  в  будущем.

Список  литературы:

  1. Андреев  В.Е.  Становление  дополнительного  пенсионного  обеспечения  /  Андреев  В.Е.,  Шабашев  В.А.  //  Экономические  реформы  в  России:  3-я  междунар.  науч.-практ.  конф.,  Санкт-Петербург,  25—27  апреля,  2000.  —  СПб.:  Нестор,  2000.  —  С.  28—29.
  2. Батаев  В.В.  Состояние  системы  негосударственных  пенсионных  фондов  России  и  принципы  государственного  контроля  /  Батаев  В.В.  //  Финансовый  менеджмент.  —  2003.  —  №  5.  —  С.  124—129.
  3. Вавулин  Д.А.  Кому  доверить  управление  накопительной  частью  будущей  пенсии  /  Вавулин  Д.А.  //  ЭКО.  —  2007.  —  №  6.  —  C.  169—186.
  4. Крючков  В.Г.  Экономические  основы  пенсионной  реформы  в  Российской  Федерации:  автореф.  дис.  канд.  экон.  наук  /  Крючков  В.Г.  —  Ростов-н/Д.,  2004.  —  25  с.:  ил.
  5. Некрасов  С.Н.  Мнимые  и  реальные  проблемы  пенсионной  реформы  /  Некрасов  С.Н.  //  Реформы  в  России  и  проблемы  управления  —  2004:  материалы  19-й  Всероc.  науч.  конф.  молодых  ученых  и  студентов,  Москва,  2004.  —  М.:  Изд-во  ГУУ,  2004.  —  Вып.  3.  —  С.  185—187.
  6. Нижегородцев  Р.М.  Моделирование  государственной  стратегии  пенсионного  обеспечения  /  Нижегородцев  Р.М.  //  Управление  большими  системами.  —  2003.  —  №  3.  —  С.  76—81.

Источник: https://sibac.info/studconf/econom/ix/32083

Ссылка на основную публикацию